2024年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)支付市場(chǎng)進(jìn)入結(jié)構(gòu)性調(diào)整期。一方面政策與技術(shù)的雙輪驅(qū)動(dòng)推動(dòng)行業(yè)規(guī)模與效率同步躍升，另一方面以抖音支付為代表的新勢(shì)力加速入場(chǎng)，市場(chǎng)正面臨生態(tài)重構(gòu)與價(jià)值重估的雙向挑戰(zhàn)。與此同時(shí)支付監(jiān)管新規(guī)落地帶來的合規(guī)成本攀升，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)邏輯從“流量擴(kuò)張”向“生態(tài)協(xié)同+合規(guī)賦能”雙重維度重構(gòu)。

1.2024年中國(guó)第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場(chǎng)發(fā)展概述

1.1行業(yè)背景

1.11政策助力

2024年，中國(guó)圍繞“擴(kuò)內(nèi)需、穩(wěn)增長(zhǎng)”目標(biāo)，推出多維度促消費(fèi)政策組合拳，重點(diǎn)聚焦大宗消費(fèi)、綠色升級(jí)等領(lǐng)域，政策工具涵蓋財(cái)政補(bǔ)貼、金融支持、場(chǎng)景創(chuàng)新等，效果顯著。

 表1-1 國(guó)家部委促消費(fèi)政策一覽表

2024年9月24日（“924政策”）后，中國(guó)資本市場(chǎng)在超預(yù)期政策組合拳（如流動(dòng)性專項(xiàng)注入與并購(gòu)重組改革）驅(qū)動(dòng)下，市場(chǎng)預(yù)期與投資者信心快速修復(fù)，交投活躍度與資金參與度顯著回升，政策紅利向支付產(chǎn)業(yè)鏈傳導(dǎo)提速。

1.12技術(shù)驅(qū)動(dòng)

2024年，以生成式人工智能為代表的數(shù)字技術(shù)以前所未有的方式改變著人們的生產(chǎn)生活和認(rèn)知。作為數(shù)字化轉(zhuǎn)型建設(shè)起步早、整體數(shù)字化成熟度高的第三方支付行業(yè)，天然具備人工智能深入應(yīng)用的良好土壤，也是大模型率先實(shí)現(xiàn)行業(yè)落地的重點(diǎn)領(lǐng)域。

在風(fēng)險(xiǎn)防控與交易安全方面，AI通過實(shí)時(shí)分析用戶交易行為（如金額、地點(diǎn)、頻率），結(jié)合歷史數(shù)據(jù)建立風(fēng)險(xiǎn)模型，精準(zhǔn)識(shí)別異常交易。AI自動(dòng)化處理客戶入網(wǎng)審查，通過圖像識(shí)別、自然語言處理等技術(shù)驗(yàn)證身份真實(shí)性，提升合規(guī)效率。

在用戶體驗(yàn)升級(jí)、運(yùn)營(yíng)效率提升方面，AI根據(jù)費(fèi)率、可用性等參數(shù)自動(dòng)選擇最優(yōu)支付路徑，提升交易成功率并降低成本。AI自動(dòng)匹配交易記錄與銀行賬單，識(shí)別重復(fù)扣款等異常，減少人工錯(cuò)誤率。

1.2行業(yè)規(guī)模：

受益于促消費(fèi)政策的落地顯效及資本市場(chǎng)回暖，2024年我國(guó)第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場(chǎng)保持良好的發(fā)展勢(shì)頭，交易規(guī)模為33.9萬億元人民幣，同比增長(zhǎng)7.4%。

圖1-1 2018—2024年中國(guó)第三方支付互聯(lián)網(wǎng)支付市場(chǎng)交易規(guī)模

分季度看，2024年第1季度在系列促消費(fèi)政策持續(xù)發(fā)力、春節(jié)假期延長(zhǎng)等因素帶動(dòng)下，我國(guó)第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場(chǎng)交易規(guī)模為8.41萬億元人民幣，環(huán)比增長(zhǎng)0.7%。2024年第2季度，受消費(fèi)貢獻(xiàn)回落的影響，我國(guó)第三方互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)交易規(guī)模為8.43萬億元人民幣，環(huán)比增長(zhǎng)0.4%，環(huán)比增速較一季度有所走弱。

2024年3季度，新一輪消費(fèi)補(bǔ)貼政策落地顯效疊加資本市場(chǎng)的回暖帶動(dòng)我國(guó)第三方互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)增速明顯回升，環(huán)比增長(zhǎng)0.8%。2024年第4季度，消費(fèi)品以舊換新政策持續(xù)發(fā)力，資本市場(chǎng)積極向好等驅(qū)動(dòng)下，第三方互聯(lián)網(wǎng)支付交易規(guī)模回暖，交易規(guī)模達(dá)8.60萬億元人民幣，環(huán)比增長(zhǎng)1.0%。

圖1-2 2024年1-4季度中國(guó)第三方支付互聯(lián)網(wǎng)支付市場(chǎng)交易規(guī)模及環(huán)比增速

1.3行業(yè)格局

2024年以抖音支付為代表的新勢(shì)力加速入場(chǎng)，但對(duì)中國(guó)第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場(chǎng)格局并未形成沖擊。第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場(chǎng)格局保持穩(wěn)定，銀聯(lián)商務(wù)以26.63%的市場(chǎng)占有率位居行業(yè)第一位，支付寶以20.70%的市場(chǎng)占有率位居第二；騰訊金融以18.31%的市場(chǎng)占有率位列第三。

     圖1-3 中國(guó)第三方支付互聯(lián)網(wǎng)支付市場(chǎng)交易份額

1.4行業(yè)動(dòng)態(tài)

1.41支付寶

一是創(chuàng)新支付方式： 2024年，支付寶引入NFC技術(shù)，推出“碰一下”支付功能，用戶只需解鎖手機(jī)并輕觸收款設(shè)備，即可輕松完成支付，實(shí)現(xiàn)更加便捷的支付體驗(yàn)。

二是拓展國(guó)際服務(wù)： 支付寶推出“外卡內(nèi)綁”功能，支持境外銀行卡綁定，并接入13個(gè)境外電子錢包，實(shí)現(xiàn)“外包內(nèi)用”。同時(shí)，覆蓋16種語言翻譯，致力于提升外籍用戶的支付體驗(yàn)，打造更加國(guó)際化 的支付平臺(tái)。

1.42騰訊金融

一是打破平臺(tái)壁壘： 2024年，微信支付正式接入淘寶、天貓，用戶可直接使用微信支付進(jìn)行購(gòu)物，實(shí)現(xiàn)跨平臺(tái)支付便捷，提升用戶購(gòu)物體驗(yàn)。

二是升級(jí)信用支付產(chǎn)品： 微信支付對(duì)信用支付產(chǎn)品“微信分付”進(jìn)行改革，推出個(gè)性化額度調(diào)整、分期付款及轉(zhuǎn)賬功能，滿足用戶多樣化需求。同時(shí)，加強(qiáng)風(fēng)控審核，保障用戶支付安全。

1.43寶付

2024年，寶付精準(zhǔn)把握市場(chǎng)機(jī)遇，繼續(xù)以支付為基點(diǎn)，以行業(yè)綜合解決方案切入消費(fèi)金融、零售兩大主營(yíng)業(yè)務(wù)：在消費(fèi)金融行業(yè)，寶付專注為銀行、消金公司、金租機(jī)構(gòu)、保理、信托等垂直領(lǐng)域打造在線資金收付、資金分賬、客戶營(yíng)銷等“支付+金融科技”綜合解決方案，有力推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，消費(fèi)金融市場(chǎng)交易份額進(jìn)一步擴(kuò)大，并保持行業(yè)領(lǐng)先；在零售行業(yè)，寶付縱深挖掘電商、直播、本地生活、充換電、醫(yī)藥健康、航旅、教育、供應(yīng)鏈等30+細(xì)分場(chǎng)景需求，通過多場(chǎng)景數(shù)字化支付、多主體資金清分、營(yíng)銷等增值服務(wù)，為零售客戶提供定制化的“支付+”行業(yè)解決方案，帶動(dòng)零售交易份額快速增長(zhǎng)，從而實(shí)現(xiàn)總體交易規(guī)模和筆數(shù)的健康可持續(xù)增長(zhǎng)。

2.2025年中國(guó)第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)洞察

2025年支付行業(yè)呈現(xiàn)“技術(shù)平權(quán)－流量重構(gòu)－合規(guī)洗牌”三重變局，DeepSeek開源生態(tài)與抖音流量紅利打破舊秩序，而合規(guī)成本上升加速了馬太效應(yīng)，未來競(jìng)爭(zhēng)將聚焦用戶體驗(yàn)提升與AI能力下沉。

2.1DeepSeek開源生態(tài)實(shí)現(xiàn)技術(shù)平權(quán)，用戶體驗(yàn)提升與AI能力下沉成關(guān)鍵

根據(jù)易觀千帆數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)，DeepSeek推出后短時(shí)間日活達(dá)到2310.44萬，是最快增長(zhǎng)的AI應(yīng)用，也迅速本地化部署應(yīng)用至支付行業(yè)。DeepSeek-R1大模型以MIT協(xié)議全面開源，API調(diào)用成本僅為GPT-4的3%，吸引全球超47萬開發(fā)者參與生態(tài)共建。DeepSeek開源生態(tài)通過降低技術(shù)門檻，中小支付機(jī)構(gòu)通過API調(diào)用即可獲得與頭部接近的AI能力，推動(dòng)AI能力從“云端神壇”下沉至“田間地頭”，用戶體驗(yàn)成為檢驗(yàn)技術(shù)價(jià)值的終極標(biāo)尺。2025年，技術(shù)平權(quán)不再是資源分配問題，而是生態(tài)參與者能否以用戶為中心，將AI轉(zhuǎn)化為真實(shí)場(chǎng)景競(jìng)爭(zhēng)力的效率競(jìng)賽。

2.2抖音支付入局加劇存量爭(zhēng)奪

2024年抖音支付通過收購(gòu)聯(lián)動(dòng)優(yōu)勢(shì)成功補(bǔ)齊了線下支付短板，此次收購(gòu)使抖音支付能夠構(gòu)建從線上到線下的完整支付解決方案，進(jìn)一步提升用戶體驗(yàn)和平臺(tái)粘性。抖音支付不僅可以減少對(duì)第三方支付平臺(tái)的依賴，還能通過支付數(shù)據(jù)更好地了解用戶需求，優(yōu)化金融產(chǎn)品和服務(wù)，進(jìn)一步增強(qiáng)了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，并在支付市場(chǎng)的激烈競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)了有利位置。

2.3合規(guī)成本上升

隨著監(jiān)管政策的進(jìn)一步加強(qiáng)，支付行業(yè)的合規(guī)成本也在上升。2024年5月實(shí)施的《非銀行支付機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理?xiàng)l例》，對(duì)支付機(jī)構(gòu)的監(jiān)管要求進(jìn)行了全面梳理和細(xì)化，明確了行政許可、業(yè)務(wù)規(guī)范、風(fēng)險(xiǎn)管理、用戶權(quán)益保護(hù)等多方面的具體規(guī)定。支付機(jī)構(gòu)需要增加注冊(cè)資本、加強(qiáng)風(fēng)控審核等，以滿足合規(guī)要求，這無疑增加了支付機(jī)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)成本。