2024年中國互聯(lián)網(wǎng)支付市場進入結(jié)構(gòu)性調(diào)整期。一方面政策與技術(shù)的雙輪驅(qū)動推動行業(yè)規(guī)模與效率同步躍升，另一方面以抖音支付為代表的新勢力加速入場，市場正面臨生態(tài)重構(gòu)與價值重估的雙向挑戰(zhàn)。與此同時支付監(jiān)管新規(guī)落地帶來的合規(guī)成本攀升，行業(yè)競爭邏輯從“流量擴張”向“生態(tài)協(xié)同+合規(guī)賦能”雙重維度重構(gòu)。

1.2024年中國第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場發(fā)展概述

1.1行業(yè)背景

1.11政策助力

2024年，中國圍繞“擴內(nèi)需、穩(wěn)增長”目標，推出多維度促消費政策組合拳，重點聚焦大宗消費、綠色升級等領(lǐng)域，政策工具涵蓋財政補貼、金融支持、場景創(chuàng)新等，效果顯著。

 表1-1 國家部委促消費政策一覽表

2024年9月24日（“924政策”）后，中國資本市場在超預期政策組合拳（如流動性專項注入與并購重組改革）驅(qū)動下，市場預期與投資者信心快速修復，交投活躍度與資金參與度顯著回升，政策紅利向支付產(chǎn)業(yè)鏈傳導提速。

1.12技術(shù)驅(qū)動

2024年，以生成式人工智能為代表的數(shù)字技術(shù)以前所未有的方式改變著人們的生產(chǎn)生活和認知。作為數(shù)字化轉(zhuǎn)型建設(shè)起步早、整體數(shù)字化成熟度高的第三方支付行業(yè)，天然具備人工智能深入應(yīng)用的良好土壤，也是大模型率先實現(xiàn)行業(yè)落地的重點領(lǐng)域。

在風險防控與交易安全方面，AI通過實時分析用戶交易行為（如金額、地點、頻率），結(jié)合歷史數(shù)據(jù)建立風險模型，精準識別異常交易。AI自動化處理客戶入網(wǎng)審查，通過圖像識別、自然語言處理等技術(shù)驗證身份真實性，提升合規(guī)效率。

在用戶體驗升級、運營效率提升方面，AI根據(jù)費率、可用性等參數(shù)自動選擇最優(yōu)支付路徑，提升交易成功率并降低成本。AI自動匹配交易記錄與銀行賬單，識別重復扣款等異常，減少人工錯誤率。

1.2行業(yè)規(guī)模：

受益于促消費政策的落地顯效及資本市場回暖，2024年我國第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場保持良好的發(fā)展勢頭，交易規(guī)模為33.9萬億元人民幣，同比增長7.4%。

圖1-1 2018—2024年中國第三方支付互聯(lián)網(wǎng)支付市場交易規(guī)模

分季度看，2024年第1季度在系列促消費政策持續(xù)發(fā)力、春節(jié)假期延長等因素帶動下，我國第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場交易規(guī)模為8.41萬億元人民幣，環(huán)比增長0.7%。2024年第2季度，受消費貢獻回落的影響，我國第三方互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)交易規(guī)模為8.43萬億元人民幣，環(huán)比增長0.4%，環(huán)比增速較一季度有所走弱。

2024年3季度，新一輪消費補貼政策落地顯效疊加資本市場的回暖帶動我國第三方互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)增速明顯回升，環(huán)比增長0.8%。2024年第4季度，消費品以舊換新政策持續(xù)發(fā)力，資本市場積極向好等驅(qū)動下，第三方互聯(lián)網(wǎng)支付交易規(guī)模回暖，交易規(guī)模達8.60萬億元人民幣，環(huán)比增長1.0%。

圖1-2 2024年1-4季度中國第三方支付互聯(lián)網(wǎng)支付市場交易規(guī)模及環(huán)比增速

1.3行業(yè)格局

2024年以抖音支付為代表的新勢力加速入場，但對中國第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場格局并未形成沖擊。第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場格局保持穩(wěn)定，銀聯(lián)商務(wù)以26.63%的市場占有率位居行業(yè)第一位，支付寶以20.70%的市場占有率位居第二；騰訊金融以18.31%的市場占有率位列第三。

     圖1-3 中國第三方支付互聯(lián)網(wǎng)支付市場交易份額

1.4行業(yè)動態(tài)

1.41支付寶

一是創(chuàng)新支付方式： 2024年，支付寶引入NFC技術(shù)，推出“碰一下”支付功能，用戶只需解鎖手機并輕觸收款設(shè)備，即可輕松完成支付，實現(xiàn)更加便捷的支付體驗。

二是拓展國際服務(wù)： 支付寶推出“外卡內(nèi)綁”功能，支持境外銀行卡綁定，并接入13個境外電子錢包，實現(xiàn)“外包內(nèi)用”。同時，覆蓋16種語言翻譯，致力于提升外籍用戶的支付體驗，打造更加國際化 的支付平臺。

1.42騰訊金融

一是打破平臺壁壘： 2024年，微信支付正式接入淘寶、天貓，用戶可直接使用微信支付進行購物，實現(xiàn)跨平臺支付便捷，提升用戶購物體驗。

二是升級信用支付產(chǎn)品： 微信支付對信用支付產(chǎn)品“微信分付”進行改革，推出個性化額度調(diào)整、分期付款及轉(zhuǎn)賬功能，滿足用戶多樣化需求。同時，加強風控審核，保障用戶支付安全。

1.43寶付

2024年，寶付精準把握市場機遇，繼續(xù)以支付為基點，以行業(yè)綜合解決方案切入消費金融、零售兩大主營業(yè)務(wù)：在消費金融行業(yè)，寶付專注為銀行、消金公司、金租機構(gòu)、保理、信托等垂直領(lǐng)域打造在線資金收付、資金分賬、客戶營銷等“支付+金融科技”綜合解決方案，有力推動金融機構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，消費金融市場交易份額進一步擴大，并保持行業(yè)領(lǐng)先；在零售行業(yè)，寶付縱深挖掘電商、直播、本地生活、充換電、醫(yī)藥健康、航旅、教育、供應(yīng)鏈等30+細分場景需求，通過多場景數(shù)字化支付、多主體資金清分、營銷等增值服務(wù)，為零售客戶提供定制化的“支付+”行業(yè)解決方案，帶動零售交易份額快速增長，從而實現(xiàn)總體交易規(guī)模和筆數(shù)的健康可持續(xù)增長。

2.2025年中國第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場發(fā)展趨勢洞察

2025年支付行業(yè)呈現(xiàn)“技術(shù)平權(quán)－流量重構(gòu)－合規(guī)洗牌”三重變局，DeepSeek開源生態(tài)與抖音流量紅利打破舊秩序，而合規(guī)成本上升加速了馬太效應(yīng)，未來競爭將聚焦用戶體驗提升與AI能力下沉。

2.1DeepSeek開源生態(tài)實現(xiàn)技術(shù)平權(quán)，用戶體驗提升與AI能力下沉成關(guān)鍵

根據(jù)易觀千帆數(shù)據(jù)監(jiān)測，DeepSeek推出后短時間日活達到2310.44萬，是最快增長的AI應(yīng)用，也迅速本地化部署應(yīng)用至支付行業(yè)。DeepSeek-R1大模型以MIT協(xié)議全面開源，API調(diào)用成本僅為GPT-4的3%，吸引全球超47萬開發(fā)者參與生態(tài)共建。DeepSeek開源生態(tài)通過降低技術(shù)門檻，中小支付機構(gòu)通過API調(diào)用即可獲得與頭部接近的AI能力，推動AI能力從“云端神壇”下沉至“田間地頭”，用戶體驗成為檢驗技術(shù)價值的終極標尺。2025年，技術(shù)平權(quán)不再是資源分配問題，而是生態(tài)參與者能否以用戶為中心，將AI轉(zhuǎn)化為真實場景競爭力的效率競賽。

2.2抖音支付入局加劇存量爭奪

2024年抖音支付通過收購聯(lián)動優(yōu)勢成功補齊了線下支付短板，此次收購使抖音支付能夠構(gòu)建從線上到線下的完整支付解決方案，進一步提升用戶體驗和平臺粘性。抖音支付不僅可以減少對第三方支付平臺的依賴，還能通過支付數(shù)據(jù)更好地了解用戶需求，優(yōu)化金融產(chǎn)品和服務(wù)，進一步增強了市場競爭力，并在支付市場的激烈競爭中占據(jù)了有利位置。

2.3合規(guī)成本上升

隨著監(jiān)管政策的進一步加強，支付行業(yè)的合規(guī)成本也在上升。2024年5月實施的《非銀行支付機構(gòu)監(jiān)督管理條例》，對支付機構(gòu)的監(jiān)管要求進行了全面梳理和細化，明確了行政許可、業(yè)務(wù)規(guī)范、風險管理、用戶權(quán)益保護等多方面的具體規(guī)定。支付機構(gòu)需要增加注冊資本、加強風控審核等，以滿足合規(guī)要求，這無疑增加了支付機構(gòu)的運營成本。