核心觀點
1、隨著資管新規(guī)的落地，財富管理新時代開啟，市場爆發(fā)式增長。互聯(lián)網(wǎng)浪潮引領財富管理新一輪轉型升級，頭部券商加速布局引領行業(yè)轉型。
2、券商財富管理業(yè)務正處于從資管向理財服務發(fā)展的轉型期，平臺化、智能化和專業(yè)化成為轉型主要策略。
3、市場需求變遷，客戶導向的買方投顧模式開啟新紀元，基金投顧業(yè)務成為券商財富管理轉型新抓手。
4、智慧型網(wǎng)點和數(shù)字化平臺雙輪驅動數(shù)字化轉型，數(shù)字化和服務化已成財富管理轉型“新基建”。
5、數(shù)字化戰(zhàn)略將持續(xù)驅動券商財富管理轉型，資本化運作與合作將助力券商財富管理進程，產(chǎn)品主動管理能力或將成為券商突圍的核心要素，券商形成差異化發(fā)展的財富管理格局，流量、科技和人員三大財富管理核心要素持續(xù)向頭部券商傾斜。
直播干貨復盤
1、證券行業(yè)財富管理轉型發(fā)展背景
在理財規(guī)模不斷擴大化的同時，高凈值產(chǎn)品的占比也在提高，理財業(yè)務規(guī)范化轉型效果明顯，我國居民個人財富結構正逐步多元化，基金和股票的占比持續(xù)提升，客戶對資產(chǎn)配置和專業(yè)投顧的需求與日俱增。
互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)加大推廣，不斷搶占傳統(tǒng)金融機構市場份額。
在需求與供應爆發(fā)式增長的情況下，基金規(guī)模保有量呈階梯式上升，財富管理市場迎來了黃金發(fā)展期。機構之間的的競爭格局也進一步凸顯，銀行憑借網(wǎng)點覆蓋面更廣、高凈值客戶較多的優(yōu)勢占據(jù)財富市場重要地位。
但是隨著其他機構不斷以創(chuàng)新服務模式參與到財富管理競爭格局中，銀行基金保有規(guī)模占比出現(xiàn)下降態(tài)勢，券商和基金銷售機構呈現(xiàn)上升趨勢，市場搶奪戰(zhàn)日漸激烈。
各機構針對目標群體開展差異化財富管理服務，天天基金等第三方銷售機構依托流量優(yōu)勢開展代銷業(yè)務，傳統(tǒng)金融機構則在代銷業(yè)務基礎上探索私人理財服務。
其中券商借助基金投顧業(yè)務試點的東風，加快財富管理轉型的步伐。
2、券商財富管理轉型初見成效
券商財富管理重心呈現(xiàn)從傳統(tǒng)的資產(chǎn)端（資管業(yè)務）向用戶端（基于投顧和代銷）轉型的趨勢。
一方面，集合資管業(yè)務逐漸公募化，定向資管業(yè)務通道屬性受政策打壓，正處于深化主動管理比例的變革中。另一方面，在互聯(lián)網(wǎng)+和投顧業(yè)務試點等因素影響下，券商通過擁抱APP觸達優(yōu)勢逐步提升理財業(yè)務線上化比例。
平臺化、智能化和專業(yè)化成為券商財富管理轉型的主要策略。
頭部券商憑借規(guī)模優(yōu)勢，財富管理轉型初見成效。
部分中部券商因地制宜，發(fā)揮區(qū)位優(yōu)勢，實現(xiàn)彎道超車。
3、基金投顧業(yè)務成為券商財富管理轉型新抓手
公募基金的井噴式增長，推動投顧業(yè)務爆發(fā)。
市場需求變遷，客戶導向的買方投顧模式開啟新紀元。
券商基金投顧業(yè)務是財富管理轉型新抓手。
券商APP和第三方代銷機構APP基金投顧業(yè)務投前入口對比。
券商APP和第三方代銷機構APP基金投顧業(yè)務需求評估出現(xiàn)明顯分化。
券商APP和第三方代銷機構APP基金投顧業(yè)務覆蓋范圍各有不同。
4、數(shù)字化和服務化已成財富管理轉型“新基建”
智慧型網(wǎng)點和數(shù)字化平臺雙輪驅動數(shù)字化轉型。
以APP為轉型平臺，智能投顧是支撐轉型的重要抓手。
線上線下形成閉環(huán)，運營策略貫穿客戶生命周期。
線上多渠道引流運營，打造渠道數(shù)字化。
券商不斷探索新型服務模式，多渠道直播成為券業(yè)“新基建”。
APP直播合作方式各異，以自產(chǎn)+外部渠道拓寬題材為主流。
APP直播互動方式體現(xiàn)在增強觀眾的參與感。
5、證券行業(yè)財富管理轉型案例分析
科技賦能，方正證券構建全方位的財富管理體系；小方“產(chǎn)品+教育”實現(xiàn)財富管理業(yè)務跨越式發(fā)展。
基金控股優(yōu)勢凸顯廣發(fā)證券財富管理發(fā)展?jié)摿Γ回敻还芾磙D型發(fā)展迅速，廣發(fā)證券代銷規(guī)模居前。
6、證券行業(yè)財富管理轉型趨勢
數(shù)字化戰(zhàn)略將持續(xù)驅動券商財富管理轉型。
資本化運作與合作將助力券商財富管理進程。包括直接融資、引進戰(zhàn)投、合作和并購等在內的資本化方式和合作是券商財富管理轉型道路上的主流趨勢，起到各券商調整自身資源結構，實現(xiàn)取長補短和跨越式發(fā)展的作用。
產(chǎn)品主動管理能力或將成為券商突圍的核心要素。這要求券商加強產(chǎn)品主動管理能力，從管理費為突破口，提升財富管理業(yè)務的競爭力和收入。
流量、科技和人員三大財富管理核心要素持續(xù)向頭部券商傾斜。頭部綜合券商和特色券商將持續(xù)發(fā)揮優(yōu)勢效應，而優(yōu)勢不突出的中小券商的成長空間持續(xù)被擠壓，最終部分中小型券商可能會被綜合券商收購。
券商形成差異化發(fā)展的財富管理格局，財富管理轉型過程中會衍生出綜合券商、高凈值財富管理券商和產(chǎn)品管理型三種各具優(yōu)勢的券商類型。
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