易觀分析：

根據(jù)Analysys易觀智庫發(fā)布的《2015年中國P2P網(wǎng)貸市場AMC專題研究報告》，易觀對中國P2P網(wǎng)貸市場作如下解讀：

結(jié)合上圖所示，Analysys易觀智庫把中國P2P網(wǎng)貸市場的發(fā)展周期分為四個階段，即：探索期、啟動期、高速發(fā)展期和應(yīng)用成熟期，目前中國P2P網(wǎng)貸市場正處于探索期。由于網(wǎng)絡(luò)技術(shù)不斷完善以及中國中小微企業(yè)融資難題的持續(xù)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸成為融資渠道的一個有益補充，而伴隨著行業(yè)的規(guī)范和發(fā)展，也在發(fā)揮著越來越重要的作用。

探索期（2007-2016）

伴隨著P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式在海外市場的興起，加之國內(nèi)中小微企業(yè)融資困境，2007年，拍拍貸成立，成為中國第一家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，直至2013年互聯(lián)金融概念興起，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸才開始迅速發(fā)展，并逐漸得到市場認(rèn)可，影響力不斷提升。特別是2015年，李克強總理在政府報告中首次提出“互聯(lián)網(wǎng)+”概念，作為互聯(lián)網(wǎng)+先行者的互聯(lián)網(wǎng)金融更是成為最為火爆新業(yè)態(tài)。作為互聯(lián)網(wǎng)金融重要組成部分的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸同樣發(fā)展迅猛，伴隨著行業(yè)參與者也在不斷增多，行業(yè)交易規(guī)模得以不斷攀升。與此同時，部分P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺也開始得到資本方認(rèn)可，上市公司、風(fēng)投資本的身影不時出現(xiàn)。激烈競爭之下，行業(yè)細分加劇，細分模式開始涌現(xiàn)，部分平臺開啟平臺化轉(zhuǎn)型之路。

伴隨著行業(yè)的蓬勃發(fā)展，行業(yè)亂象也開始涌現(xiàn)。經(jīng)偵介入、自融、詐騙事件不時發(fā)生給行業(yè)發(fā)展蒙上了陰影，行業(yè)呼喚更為細化的監(jiān)管政策的出現(xiàn)。

2015年1月，銀監(jiān)會進行機構(gòu)調(diào)整,新增設(shè)立銀行普惠金融工作部，負責(zé)推進銀行業(yè)普惠金融工作，融資性擔(dān)保機構(gòu)、小貸、網(wǎng)貸的監(jiān)管協(xié)調(diào)，P2P網(wǎng)貸也將劃歸至該部門監(jiān)管；2015年7月，央行等十部委共同發(fā)布《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，明確P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的合法性地位，中介性質(zhì)以及資金存管等要求，為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的進一步規(guī)范提供了綱領(lǐng)性意見；2015年12月，《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法(征求意見稿)》出臺，進一步細化了行業(yè)監(jiān)管要求，明確了行業(yè)的發(fā)展方向。

Analysys易觀智庫分析認(rèn)為，行業(yè)風(fēng)險集聚，已逐漸影響行業(yè)的健康發(fā)展，行業(yè)規(guī)范性亟待加強，而監(jiān)管之下行業(yè)將面臨更為嚴(yán)格的監(jiān)管環(huán)境，其蝴蝶效應(yīng)將促進行業(yè)規(guī)范性的進一步提升，行業(yè)整合加速。未來平臺運營的規(guī)范性將成為考驗平臺持續(xù)性的重要依據(jù)，監(jiān)管規(guī)范下創(chuàng)新將成為競爭的突破點之一，此外，伴隨行業(yè)競爭加劇，同質(zhì)化競爭之下，模式細分下的競爭將更為普遍，垂直細分市場或?qū)⒊蔀椴簧倨脚_突圍方向。

對個人用戶而言

在中國，傳統(tǒng)的融資渠道缺乏與融資效率低下，使得多數(shù)的個人融資需求難以滿足，而對于社會富裕階層以及中小投資者而言，較少財富增值渠道已經(jīng)難以滿足用戶財富保值增值的需求。而P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的出現(xiàn)與發(fā)展給個人用戶提供了新的快速融資渠道與財富增值渠道，P2P平臺通過互聯(lián)網(wǎng)將投融資需求展現(xiàn)在網(wǎng)絡(luò)之上，在很大程度上提升了信息透明度，使得資金流動更為迅速，有利于實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置。而大數(shù)據(jù)技術(shù)的利用也使得眾多的融資者通過P2P獲得資金支持，對于傳統(tǒng)的信用評估手段也起到了有益的補充。

對企業(yè)用戶而言

融資難一直是困擾中國中小微企業(yè)發(fā)展的難題之一，由于缺乏抵質(zhì)押物品以及規(guī)范的財務(wù)報表，使得該類企業(yè)難以滿足傳統(tǒng)金融機構(gòu)的貸款需求，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸則通過技術(shù)手段與傳統(tǒng)信用評估結(jié)合的方式滿足中小微企業(yè)的融資需求，從而起到促進企業(yè)發(fā)展目的。不少P2P平臺還通過切入行業(yè)，立足垂直細分市場的方式，對于該行業(yè)需求深度挖掘，并設(shè)計相應(yīng)產(chǎn)品滿足該類行業(yè)中企業(yè)融資需求，并實現(xiàn)對于風(fēng)險的把控，對于提升企業(yè)融資效率具有較大提升作用。

對市場投資者而言

隨著行業(yè)平臺數(shù)量不斷增多，經(jīng)營模式不斷豐富，相匹配的經(jīng)營環(huán)境特別是監(jiān)管政策的出臺，對于行業(yè)步入規(guī)范化發(fā)展階段具有積極的作用。然而，由于2014-2015年行業(yè)的快速發(fā)展，不良的競爭之下也產(chǎn)生了不少問題平臺，伴隨著監(jiān)管細則的明確，預(yù)計在2016年將產(chǎn)生一波行業(yè)洗牌，之后行業(yè)規(guī)范大大得到加強，監(jiān)管機構(gòu)、市場以及用戶對于行業(yè)的認(rèn)可將大大加強，這也將成為市場投資者大規(guī)模介入的最佳時機。

市場典型企業(yè)——紅嶺創(chuàng)投：

聚焦到P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場典型企業(yè)紅嶺創(chuàng)投，Analysys易觀智庫分析認(rèn)為，紅嶺創(chuàng)投作為較早進入市場的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，通過線下風(fēng)控與線上引流結(jié)合以及與市場迥異的大標(biāo)模式獲得快速發(fā)展，市場交易規(guī)模節(jié)節(jié)攀升，在發(fā)展的過程中，逐漸開啟了綜合化理財平臺的轉(zhuǎn)型道路。

2009年3月，紅嶺創(chuàng)投網(wǎng)站正式上線運營， 2011年4月完成股份制改革，并于9月份增資至5000萬元人民幣。2013年首創(chuàng)推出凈值借貸標(biāo)產(chǎn)品、可轉(zhuǎn)讓型企業(yè)債等產(chǎn)品，2014年6月第一家分公司成立，線下業(yè)務(wù)獲得進一步拓展，通過其大標(biāo)模式獲得了快速發(fā)展。并建立風(fēng)險準(zhǔn)備金保障機制，免除投資人后顧之憂。同年，成交金額快速突破100億元人民幣。在發(fā)展過程中，其大標(biāo)模式也是飽受爭議，但紅嶺創(chuàng)投通過“廣州4家紙業(yè)公司”1億元、“安徽4號標(biāo)”7000萬等幾次大標(biāo)的違約賠付事件獲得了投資者的廣泛認(rèn)可，也獲得快速發(fā)展的時機，2015年底，平臺累計成交量達到1092.35億元。2015年，紅嶺創(chuàng)投也在開始平臺化轉(zhuǎn)型，建立“金融超市”，銷售保險、基金等金融產(chǎn)品。伴隨著監(jiān)管細則對于貸款金額、線下業(yè)務(wù)等要求的明確，紅嶺創(chuàng)投或?qū)⒚媾R進一步的業(yè)務(wù)改革。

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